S&P eleva ratings da JBS, por forte geração de caixa e redução do endividamento

A agência de classificação de risco Standard & Poor’s (S&P) elevou os ratings da JBS S.A. e de sua subsidiária JBS USA de BB para BB+ na terça-feira (19), diante da forte geração de caixa e redução do endividamento. A perspectiva para os ratings das empresas é positiva.

“As elevações refletem margens Ebitda e geração de caixa mais fortes da JBS, que resultaram em significativa redução do endividamento nos últimos trimestres apesar das aquisições da Primo Smallgoods, dos negócios de aves da Tyson Foods, e do Grupo Big Frango, os quais totalizaram cerca de R$ 5 bilhões”, informou a S&P em nota divulgada na terça-feira.
Segundo a S&P, as métricas de crédito da JBS seriam ainda mais fortes se o grupo não tivesse pago dividendos extraordinários de R$ 1,1 bilhão no primeiro trimestre de 2015 aos acionistas minoritários da Pilgrim’s Pride, financiados com reservas de caixa desta subsidiária.
“A forte diversificação geográfica e de portfólio da companhia, bem como suas economias de escala por ser a maior produtora global de proteínas, devem mitigar a volatilidade em seus resultados”, informou a S&P.
A JBS divulgou na semana passada um lucro líquido de R$ 1,394 bilhão no primeiro trimestre de 2015, um grande aumento ante os R$ 70 milhões registrados no mesmo período do ano passado, impulsionada por fortes resultados operacionais em praticamente todas suas unidades de negócio.
A empresa encerrou o primeiro trimestre com dívida líquida de R$ 33,2 bilhões, diante das aquisições do Grupo Primo, da Big Frango e do pagamento de dividendos extraordinários. A alavancagem medida pela dívida líquida/Ebitda fechou em 2,3 vezes, mas teria terminado em 1,9 vez se excluídos esses desembolsos.