O primeiro fundo negociado da bolsa de criação de suínos (ETF) da China faz sua estreia na Bolsa de Valores de Shenzhen na sexta-feira, o primeiro de três vinculados ao crescente setor de suínos do país, que está se reconstruindo depois que a peste suína africana dizimou os rebanhos em 2018.
CSI Livestock Breeding ETF da Penghua Fund Management Co, bem como fundos semelhantes a serem listados por Guotai Fund Management Co e Ping An Fund Management Co, são os primeiros fundos da China que rastreiam o CSI Livestock Breeding Index, que consiste em criadores de suínos, fornecedores de ração para suínos e fabricantes de vacinas.
Os produtores de suínos chineses obtiveram grandes lucros no ano passado, depois que a peste suína africana causou uma queda no fornecimento de carne suína e um aumento nos preços do suíno. Com muito dinheiro, os produtores agora estão investindo em novas instalações de criação industrializadas para reconstruir os rebanhos, substituindo as fazendas tradicionais de pequena escala.
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Os preços das ações dos produtores de suínos e rações também dispararam. Muyuan Foods, Jiangxi Zhengbang Technology e New Hope Liuhe superaram os preços à vista do porco em Shandong, uma grande província produtora, e os preços nacionais da carne suína desde 2018.
“Impulsionada pela alta nos preços dos suínos, a indústria de criação de suínos apresentou um desempenho explosivo; Os setores de vacinas animais e rações se beneficiaram totalmente com o ciclo do suíno, com um brilhante crescimento do lucro líquido ”, disse Liang Xing, o gerente de fundos da ETF de Guotai.
“Ainda existe um grande fosso entre a industrialização da indústria nacional … com (a dos) países desenvolvidos, então a indústria tem um grande espaço de crescimento.”
As reformas em andamento devem ajudar a indústria pecuária da China a superar o desempenho do setor agrícola mais amplo da China, disse Qian Jing, o gestor de fundos proposto para o ETF da Ping An.
“Veremos a aceleração da consolidação da indústria, os preços das ações das principais empresas listadas irão aumentar. Espera-se que a indústria dê início à década do ‘porco de ouro’ ”.
Fácil acesso
Os ETFs, fundos de investimento de baixo custo que normalmente rastreiam um índice e são negociados como ações em bolsas de valores, ganharam popularidade na China entre os investidores de varejo em busca de exposição a setores específicos.
A China lançou um contrato futuro de suínos vivos no início de 2021, mas a 16 toneladas por lote é muito grande para a maioria dos investidores de varejo negociar.
Os ETFs focados na criação de porcos, em comparação, são mais acessíveis à gigantesca comunidade de investidores varejistas da China.
Embora os ETFs na China possam arrecadar até bilhões de yuans, os valores levantados pelos três ETFs, pouco mais de 1 bilhão de yuans (US $ 154,53 milhões), durante o período de assinatura não são particularmente grandes. Mas, a rápida captação de assinaturas reflete o forte interesse do investidor em garantir exposição a empresas engajadas em recompor o abastecimento do maior consumidor de carne suína do mundo.
As administradoras de fundos Penghua, Guotai e Ping An abriram seus ETFs para subscrição em fevereiro. Penghua encerrou seu período de arrecadação de fundos uma semana antes do prazo, após atender às unidades e assinantes necessários antes do previsto, “para melhor proteger os interesses dos investidores”.
Penghua arrecadou 372,6 milhões de yuans (US $ 57,58 milhões), enquanto Guotai, cujo fundo também será cotado na bolsa de Shenzhen em 8 de março, arrecadou 513,5 milhões de yuans (US $ 79,35 milhões). A Ping An não anunciou uma data de listagem na Bolsa de Valores de Xangai, mas disse na sexta-feira que seu fundo arrecadou 225,2 milhões de yuans (US $ 34,78 milhões).
Nota de cuidado
Apesar da perspectiva otimista de curto prazo para o setor de suínos, analistas alertaram que há riscos de investimento por causa de sua oferta cíclica e movimentos de preços.
“As casas de fundos começam a vender ETFs de criação de gado porque é um bom conceito em um cenário de aumento das preocupações com a inflação”, disse Dong Baizhen, gerente de fundos de hedge de Pequim. “Os investidores de varejo podem sentir o impacto da inflação pessoalmente, então esses ETFs são atraentes para eles.”
No entanto, os ETFs podem entregar ganhos apenas no curto a médio prazo e podem não ser veículos ideais para investimentos estratégicos de longo prazo, disse Dong.
Outro risco é o ressurgimento da peste suína africana, disse Wang Dan, economista-chefe do Hang Seng Bank China, para o qual não há vacina.
“Grandes fazendas são mais vulneráveis ??porque têm uma alta densidade de porcos”, disse ela. “As perdas serão grandes (se infectadas).”
(US $ 1 = 6,4713 yuan renminbi chinês)
