A expectativa que a Brasil Foods possa conquistar maiores ganhos com a sinergia captada na fusão entre Sadia e Perdigão fez com que a Barclays incluísse a companhia entre as “top picks” para 2012.
De acordo com o relatório da Barclays, a Brasil Foods se torna mais atrativa quando comparadas as taxas de crescimento históricas de 10% a 15% com o potencial de crescimento de 20 a 25% com esses ganhos de sinergia.
Segundo o relatório do Barclays, a estimativa é que para cada 1% de aumento real de preços no segmento doméstico de alimentos processados, a Brasil Foods deverá obter um crescimento do Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) aproximado de R$ 150 milhões, correspondente ao aumento de 6% em 2012.
Nas estimativas da corretora, a expectativa é que esse aumento real de 1% dos preços aconteça nos próximos dois anos, resultando em montante de R$ 800 milhões em sinergias ou em um EBITDA de longo prazo de 15,5% e margem Ebitda de
11,5% em linha com o guidance de manutenção.
Com isso, a corretora aponta o preço-alvo das ações da companhia para dezembro de 2012 em R$ 43, com um potencial de valorização de 17,26%, com base na cotação do fechamento de ontem.
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