A Fitch afirmou hoje os ratings da Marfrig Alimentos de suas subsidiárias, mantendo o rating ‘B+’ do Issuer Default Rating (IDR)- Rating de Probabilidade de Inadimplência do Emissor em Moeda Local.
Os demais ratings afirmados hoje foram o IDR em Moeda Estrangeira ‘B+’, o rating Nacional de Longo Prazo, mantido em ‘BBB+(bra)’, os ratings da primeira e segunda séries da terceira emissão de debêntures, no valor de R$ 300 milhões cada, em ‘BBB+(bra)’. A perspectiva para todos os ratings é estável.
Da Marfrig Overseas, foram afirmados os ratings IDR em Moeda Estrangeira ‘B+’; o de US$ 375 milhões em notas seniores sem garantia, com vencimento em 2016, em ‘B+/RR4’; e o de US$ 500 milhões em notas seniores sem garantia, com vencimento em 2020, ‘B+/RR4’. Da Marfrig Holdings foram mantidos o IDR em Moeda Estrangeira ‘B+’ e o de ‘B+ RR4’ para os US$ 750 milhões em notas seniores sem garantia, com vencimento em 2018.
Segundo a Fitch, os ratings levam em conta a expectativa de melhora operacional, da estratégia financeira e das medidas de crédito, por meio da adoção de uma postura mais conservadora, já que a companhia mantém nos últimos anos uma elevada alavancagem e a geração de fluxo de caixa livre negativo, devido à agressiva estratégia de crescimento. Os ratings também refletem a volatilidade dos preços da proteína e das margens de resultado, devido a fatores alheios ao controle da companhia.
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