Redação (01/12/2008)- A Sadia divulgou na quinta-feira (27) comunicado em que nega que haja uma negociação com a Nestlé para venda de seus ativos. De qualquer maneira, agentes do mercado garantem que um processo de arremate da empresa está em curso, e o rumor mais forte ouvido nos corredores de corretoras é de que a finalização das negociações será feita por um fundo de private equity ou de pensão. Informações obtidas pelo DCI apontam de que essa possível aquisição ocorrerá em apenas uma parte da companhia, em torno de 20%, como forma de injetar recursos para equilibrar o seu caixa – que sofre com perdas de aproximadamente US$ 700 milhões por conta de exposição alavancada em derivativos cambiais – mas sem alterar seu controle acionário ou administração. As fontes que apontaram a alternativa não informaram qual seria esse fundo, nem a sua nacionalidade.
"Com esse processo, a companhia seria capitalizada. Porque o problema que envolve a empresa não foi sua atividade, que é a venda de frangos e vai muito bem, mas a tentativa de fazer caixa com derivativos", explicou um agente do mercado que pediu que seu nome não fosse publicado. "É factível que existe essa possibilidade, mas tudo pode acontecer. O mercado é cheio de surpresas", comentou outro especialista.
Uma possível venda da processadora de alimentos se fortaleceu na última semana, com o repique dos negócios que envolvem seus papéis. Na última terça-feira, por exemplo, enquanto o Ibovespa – que mede a variação das principais ações da BM&F Bovespa – subiu menos de 2%, as preferenciais da Sadia acumularam alta superior a 15%. Depois do evento, analistas aconselharam investidores a darem atenção ao papel nos próximos pregões, visto que sua forte valorização foi verificada sem motivos oficialmente conhecidos e em um dia morno dos negócios de renda variável.
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"Analisando o comportamento do mercado, pelo volume negociado, pelo tipo de corretora que comprou e pelas quantidades de lotes vendidos, é possível especular que haja um movimento por trás dos negócios", ponderou o diretor de Relacionamento da Futura Investimentos, Felipe Souto. "O motivador não podemos afirmar, mas pode ser a compra da empresa por um fundo ou uma private equity, mesmo porque os private estão com muito dinheiro em caixa por causa da onda de IPOs verificada no ano passado. E a Sadia é um ótimo ativo que está muito depreciado", comentou o especialista. "Mas também pode ser um efeito manada", lembrou.
Na última terça feira, quando as ações preferenciais da empresa dispararam 15%, foram realizados 3,67 mil negócios, movimentando 6,5 milhões de títulos. Na sexta-feira anterior, no dia 21 de novembro, os números haviam sido menores, em, respectivamente, 2,6 mil e 3,6 milhões. Naquele dia, o papel perdeu 11% do valor. Já na última quarta-feira, o total de negócios somou quase 12 mil e a quantidade de títulos negociados ficou em 18,6 milhões. O papel subiu apenas 0,29% no dia, oscilando mais de 20% entre a mínima (R$ 3,30) e a máxima (R$ 3,98).
Segundo a corretora Ativa, desde o anúncio das perdas com derivativos, em 25 de setembro, até a última sexta-feira, as ações da Sadia acumulam queda superior a 70%. Mas vale lembrar que não precisa haver uma oferta de compra pela empresa para um ativo extremamente barato apresentar uma forte valorização: o movimento pode ser motivado por uma correção de valor.
A possibilidade de venda para a Nestlé foi vista como a explicação para esse movimento. A alternativa foi lançada pelo fato de a presidência da suíça anunciar a intenção de adquirir uma companhia brasileira do ramo alimentício. Entre as compradoras em potencial, foi citada a Sadia, pela sua necessidade de obter caixa. "Se e quando houver qualquer fato que justifique um fato relevante ou comunicado, a Sadia manterá o mercado informado", respondeu ontem o diretor de Relações com Investidores da companhia, Welson Teixeira Junior.
A reportagem entrou em contato com a empresa para obter mais informações sobre negociações em potencial, mas não houve manifestação.
