A Marfrig está preparando uma captação de US$ 500 milhões em notas com vencimento em 2018. A maior parte dos recursos será usada para o pagamento de dívidas com vencimento neste e no próximo ano. Uma parcela menor será direcionada ao crescimento orgânico do grupo.
A Fitch Ratings atribuiu o rating à planejada emissão, a ser conduzida pela Marfrig Holdings, que tem sede na Holanda. Já a Moody’s conferiu a nota, com perspectiva estável – o que indica manutenção do rating.
Em sua avaliação, a Fitch considerou a posição da Marfrig como uma das maiores produtoras e exportadoras brasileiras de carne bovina, de frango e de porco. Por outro lado, também levou em conta a volatilidade dos preços da proteína, assim como a “agressiva estratégia de crescimento” e a elevada alavancagem da companhia.
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Já a Moody’s justificou sua nota à diversificação do portfólio do frigorífico, além de sua ampla cobertura geográfica e estrutura de custos competitiva.
No entanto, a agência diz que também levou em conta o “fraco fluxo de caixa operacional” da empresa e também sua alavancagem relativamente alta. A Moody’s diz que também pesou na avaliação os desafios relacionados à compra da Seara, feita em 2009, e à aquisição da Keystone, realizada em meados de 2010.
