Sem negócios na Argentina, devido ao feriado de 25 de maio e restrições de uma Covid que já causou mais de 75.000 mortes (com uma média de 470 por dia na última semana), os mercados mundiais foram dominados ontem por uma preocupação com um surto global de Covid-19 e dados ruins de inflação em todos os lugares. Esses dois elementos estão provocando investidores cada vez mais cautelosos, reduzindo ações e posições de risco como a Argentina (sofreram ADRs), fugindo das criptomoedas, inclinando-se mais para títulos e aumentando as participações em metais preciosos.
Poupadores e investidores de todo o mundo estão acompanhando de perto a forma como o Fed e a secretaria do Tesouro US manipulam os preços, tentando manter os mercados sem entrar em pânico, e rezando para que a inflação atual seja apenas temporária, e não se torne estrutural, como a maioria dos empresários americanos estão alertando Janet Yellen e Jerome Powell.
Por esta razão, a oscilação dos preços de ontem em Wall Street foi seguida de perto pelos veteranos do mercado de ações: os preços das ações subiram de alta para baixa e quando voltaram à zona vermelha, as compras oficiais do Fed apareceram para sustentar, uma situação que foi possível no seguinte hora, mas a potência não alcançou, a fraqueza voltou e para o fechamento todos os preços voltaram para a zona vermelha, nada muito alarmante, mas com uma tendência que parece estar se consolidando.
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Com esse quadro, os principais índices da Bolsa de Valores de Nova York encerraram com quedas de 0,1% a 0,25%, nada muito grave, mas há preocupação, cresceu a compra de títulos do Tesouro como posição porto-seguro e, consequentemente, as compradas as taxas desses papéis (que são inversas ao preço à vista) voltaram a apontar para baixo pela quinta roda consecutiva: fecharam em 0,76% ao ano a 5 anos, 1,55% a 10 anos e 2,25% a 30 anos.
Esse movimento obviamente afetou a relação do dólar com as moedas do resto do mundo. No exterior, o dólar subiu 0,5% em relação ao chileno (que continua enfraquecendo após a má eleição da direita transandina), mas também subiu 0,3% em relação ao mexicano, 0,2% em relação ao real e 0,1% em relação à libra esterlina. A moeda-verde não mudou em relação ao iene, mas caiu 0,2% em relação ao euro e ao yuan. Então o dólar está subindo na América Latina, mas na China está em seu momento mais alto em quase três anos, desde junho de 2018. O dólar valia 6,41 yuans em Pequim, durou dois 7,14 yuans em maio do ano passado.
Agora, a marcha das commodities deu a Yellen e Powell o motivo ontem: as matérias-primas caíram em dólares. O petróleo teve queda mínima de 0,2%, os metais básicos caíram 0,3% e o mais preocupante para a Argentina foi uma nova queda nos grãos: ontem a soja perdeu pouco, mas já estão a 54 dólares do recorde de nove anos de duas semanas atrás, mas o que afundou diretamente foi o milho, que caiu para US $ 244, com um salto de quase 20% ante o feriado de US $ 304 de 7 de maio.
E um sinal absolutamente distintivo do dia foi uma nova roda muito firme para onças de ouro e prata, que ganhou 1%, para seu valor mais alto desde o início de janeiro (com a onça de prata a apenas um dólar do pico de agosto do ano passado, no máximo dez anos). Enquanto o colapso das criptomoedas continuava : temendo a chegada de um cripto-dólar hipotético, mais as declarações de Elon Musk mais as proibições da China e de outros países, o Bitcoin caiu mais 4%, mas houve colapsos de até 10% em outras criptas no painel.
A grande dúvida, claro, é o que acontecerá hoje no mercado argentino após o feriado e com a dura restrição por conta de ambição fornecida pelo governo. O dólar subiu em toda a região, então veremos quanto esforço o Governo tem que fazer para que os dólares financeiros livres não continuem a escapar, com o dinheiro em liquidação tendo fechado na última sexta-feira em seu valor máximo de sete meses em $ 162, 87, já tocando a cauda da poupança do dólar, que estava em $ 164,52.
Mas o grande foco de atenção do dia, é claro, estará na mesa de Martín Guzmán. Enquanto a tensão entre Alberto Fernández e Cristina crescia mais um grau para Rafecas ou não Rafecas na Procuradoria, o enfraquecido ministro tem que sair para não tirar muito dinheiro, “apenas” $ 21.000 milhões para cobrir vencimentos iminentes, sem ter que pedir ao BCRA para emitir pesos.
Na última licitação (quarta-feira passada) Guzmán precisou de US $ 306,5 bilhões e obteve apenas US $ 249,102 milhões por querer alongar vencimentos e pagar pouco custo. Portanto, para ter sucesso hoje, terá que pagar uma taxa mais alta para melhorar os termos.
Agora precisa de menos recursos, mas entre junho e agosto há uma onda de vencimentos, a maioria deles corrigidos pela inflação: o ministro tem pela frente um vencimento de US $ 1,17 trilhão em títulos; o Anses e o BCRA têm 37% desses títulos, mas a montanha que vem está ficando cada vez maior. E os gastos da Covid também pressionam Guzmán. E a bofetada que o subsecretário Federico Basualdo lhe deu (estancando a alta da energia elétrica) o deixou meio deprimido.
