Fiagro de R$ 200 milhões aposta em compra de fazendas e arrendamento para financiar produtores rurais

A gestora Exa Capital anunciou a criação de um fundo de R$ 200 milhões voltado para investimentos em terras agrícolas no Brasil. A iniciativa será estruturada por meio de um Fiagro (Fundo de Investimento nas Cadeias Produtivas do Agronegócio) e contará com a parceria da Fibra Asset, gestora ligada ao Banco Fibra.

Com prazo de duração de dez anos, o fundo representa a estreia da Exa Capital na estratégia de aquisição de propriedades rurais como ativo de investimento, com foco em regiões consideradas estratégicas para o agronegócio brasileiro.

Estratégia utiliza modelo de sale and leaseback

De acordo com Fernando Mesquita, sócio da Exa Capital e ex-executivo da XP Inc., o objetivo do fundo é adquirir fazendas produtivas e, simultaneamente, oferecer uma alternativa de financiamento para produtores rurais.

A estratégia adotada será o modelo conhecido como sale and leaseback, no qual o produtor vende a propriedade ao fundo e continua utilizando a área normalmente por meio de um contrato de arrendamento.

Nesse formato, o produtor transforma parte do valor da terra em capital imediato, mantendo a operação agrícola ativa. A estrutura tem sido considerada uma alternativa de liquidez em um momento em que muitos produtores enfrentam restrições de crédito, necessidade de reorganização financeira ou demanda por recursos para custear novas safras.

Investidores buscam renda com arrendamento e valorização das terras

Para os investidores, o retorno do fundo deverá vir de duas fontes principais: o pagamento do arrendamento realizado pelos produtores e a valorização das terras agrícolas ao longo do tempo.

A expectativa é que o fundo realize investimentos em cinco a sete propriedades rurais, com áreas geralmente entre 1 mil e 3 mil hectares.

As aquisições devem se concentrar em estados com forte presença do agronegócio, como Bahia, Mato Grosso, Mato Grosso do Sul, Goiás, Paraná, Minas Gerais e São Paulo.

O primeiro investimento do fundo já foi concluído, com a aquisição de uma fazenda localizada no estado da Bahia.

Estrutura prevê possibilidade de recompra pelo produtor

Ao final do período de duração do fundo, o produtor que realizou a operação poderá exercer a opção de recompra da propriedade.

Caso essa opção não seja utilizada, o fundo poderá vender a fazenda no mercado, capturando eventual valorização do ativo. A estratégia busca equilibrar retorno financeiro para investidores e acesso a capital para produtores, ampliando o uso de instrumentos financeiros no financiamento do agronegócio brasileiro.

Referência: CNN AGRO Brasil