O relatório trimestral de carne suína publicado pelo banco Rabobank aponta que os custos dos produtores continuam aumentando na maioria das regiões, liderados pelo aumento nos custos de alimentação. Os custos de grãos e farinha de proteína estão mais altos após uma safra sul-americana decepcionante e a recente interrupção no Mar Negro. Os estoques globais mais baixos aumentam a volatilidade das commodities, aumentando a importância de colheitas bem-sucedidas no saldo do ano. Os custos de alimentação variam de acordo com a região, proporcionando alguma vantagem aos produtores com ampla oferta local na América do Norte e partes da América do Sul.
De acordo com o banco, as despesas mais altas com energia, frete e saúde do rebanho também pesarão nos retornos dos produtores ao longo de 2022. O recente aumento nos custos de energia colocará pressão adicional em uma cadeia de suprimentos global já estressada, assim como emergindo de uma interrupção prolongada. Despesas trabalhistas mais altas colocarão uma pressão adicional sobre os retornos.
O relatório aponta que a inflação de custos e a crescente incerteza do mercado estão sobrecarregando os planos de crescimento dos produtores de suínos. A perda de produção relacionada a doenças em partes da América do Norte, UE e Sudeste Asiático pesará no crescimento da produção no segundo semestre de 2022, limitando a disponibilidade global de carne suína e ajudando a aumentar os preços esperados dos suínos. As reduções do rebanho de porcas realizadas no início de 2022 devem limitar a produção de carne suína no 2S 2022, com ração de custo mais alto esperado para limitar qualquer compensação de pesos de abate mais altos.
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O Rabobank espera uma desaceleração no crescimento da produção global de carne suína em 2022, à medida que os desafios de produtividade, retornos fracos e demanda incerta do consumidor pesam na expansão. Espera-se que uma revisão para baixo de 2,8% na produção esperada dos EUA em 2022, após reduções de rebanhos reprodutores e desafios generalizados de saúde do rebanho no final de 2021/início de 2022, ajude a fortalecer os preços dos suínos. Outras revisões para baixo nos ganhos do 2S 2022 em partes da Europa e Ásia, devido aos desafios de produtividade legados da ASF e interrupções relacionadas ao Covid-19, também devem fortalecer os preços.
Demanda deve enfraquecer a medida que a inflação se consolida
O Relatório também mostra que o aumento da incerteza global devido a recentes conflitos geopolíticos e a mudança da dependência do comércio afetarão os fluxos comerciais até o segundo semestre de 2022, assim como o crescimento mais lento em regiões economicamente sensíveis pode limitar as importações de carne suína. Estima-se que 11% da produção anual de carne suína é destinada aos mercados globais, com a maioria dos países dependentes de exportação incapazes de absorver o excesso de carne suína nos mercados locais. Essa vulnerabilidade pode forçar algumas regiões a reavaliar sua exposição relativa às exportações e ao crescimento liderado pelas exportações.
O banco prevê que a queda no volume de exportação previsto seja parcialmente compensada por valores mais altos de carne suína, com o valor total do comércio próximo a US$ 45 bilhões novamente em 2022. Estamos revisando nossos números globais de importação para baixo, antecipando carne suína de alto custo para limitar o comércio.
A outra incerteza significativa apontada pelo banco é como os consumidores responderão aos preços mais altos da carne suína. “O desafio de combinar as incertezas de produção e consumo para encontrar um pouso suave para os mercados globais de carne suína dominará nosso pensamento no segundo semestre de 2022”
De acordo com o Rabobank, os preços da carne suína ainda não refletem totalmente o maior custo de produção subjacente na Europa e em algumas partes da Ásia, já que a oferta de carne continua excedendo as necessidades do mercado. A resposta da produção foi silenciada na maioria das regiões até agora, mas começará a afetar a disponibilidade a partir do 2S 2022. Os esforços para contratar o rebanho reprodutor, quando combinados com a menor produtividade em partes da América do Norte e da UE, ajudarão a restaurar a lucratividade do produtor, enquanto pressionando os processadores empacotadores não integrados. Os empacotadores que já enfrentam custos operacionais mais altos (energia, distribuição, embalagem, mão de obra) podem ter alguma dificuldade em repassar os custos mais altos do suíno, devido à fraqueza esperada do consumidor. As processadoras continuarão a otimizar o rendimento e trabalhar para extrair valor adicional da carcaça sempre que possível.
