Minerva Foods busca captação de até US$ 1 bilhão por meio de emissão de títulos para financiar aquisição de ativos da Marfrig

A Minerva Foods está lançando uma oferta de títulos no valor de até US$ 1 bilhão para financiar a maior parte da aquisição de ativos da Marfrig, ocorrida uma semana atrás, avaliada em R$ 7,5 bilhões. A empresa iniciou um roadshow para lançar esse título, estabelecendo um novo referencial para sua curva de títulos. A operação deverá ter seu preço definido na quarta ou quinta-feira.

Anteriormente, a Minerva havia anunciado que tinha acesso a uma linha de crédito de R$ 6 bilhões com o JP Morgan, com disponibilidade por 18 meses e um prazo de dois anos, embora esse tipo de crédito seja geralmente custoso. Agora, a empresa parece estar aproveitando uma oportunidade de mercado para obter financiamento a custos mais baixos e reduzir seu risco financeiro.

A oportunidade se apresenta devido à escassez de emissões por empresas com classificação ‘BB’ (S&P/Fitch) e ao perfil da Minerva, que não acessava o mercado desde 2021. Nos últimos dois anos, a empresa já recomprara mais de US$ 500 milhões de sua dívida no mercado internacional. Embora ainda não haja detalhes sobre os termos da emissão, vale mencionar que os títulos da Minerva com vencimento em 2031 são negociados atualmente com um yield to maturity de 8%.

Após o anúncio da aquisição, as ações da Minerva tiveram uma queda de aproximadamente 23%, já que os investidores locais ficaram preocupados com a possibilidade de a empresa, que havia construído uma base de acionistas focada em dividendos, não distribuir dividendos por um ou dois anos.

O JP Morgan está liderando a oferta global, com o sindicato composto também pelo Itaú BBA, Bank of America, Bradesco BBI, HSBC, Morgan Stanley, Rabobank, BB Securities, Mizuho, MUFG e XP Inc.