Ao adquirir a Echoenergia por R$ 6,7 bilhões, Equatorial registra a maior aquisição de energia renovável já efetivada no mercado brasileiro

A Equatorial Energia está prestes a assinar a compra da Echoenergia, na maior compra de energia renovável já efetivada do mercado nacional. A empresa, que faz transmissão e distribuição, pagará o valor de R$ 6,7 bilhões, sem troca de ações. A compra marca a estreia da Equatorial, já de forma impactante, em geração, agregando ativos renováveis, que tem chamado a atenção de investidores. A Echoenergia conta com um dos maiores portfólios de energia eólica do país.

Echoenergia e suas tentativas de vendas

A Actis, gestora de private equity já havia tentado vender a Echoenergia em 2019, quando havia fechado uma exclusividade com a canadense CDPQ, entretanto não chegaram a um acordo de preço até que a pandemia suspendesse tratativas em curso. Já em junho deste ano, a gestora reativou o processo de venda da Echoenergia, coordenado pelo Credit Suisse.

Outras empresas, como a Eneva, chegaram a avaliar o negócio desta segunda vez, até que a Equatorial conseguiu exclusividade. A compradora foi assessorada pela XP Investimentos, o que coloca a casa na primeira liga dos bancos de investimentos em M&A.

Vale ressaltar que a XP prosseguiu com ofertas de ações e dívidas nos últimos anos, com grandes operações inclusas, mas sua entrada em transações de aquisição e fusão vinha sendo, principalmente, em deals de médio e pequeno porte.

A estimativa de mercado já era de um valor bem perto de R$ 7 bilhões para a empresa de energia renovável, mas que incluiria dívida, entretanto, seria apenas a parte de equity. O enterprise value alcança a marca de R$ 10 bilhões.

Aquisições de energias renováveis crescem no Brasil

Com a alta demanda global de investidores por práticas sustentáveis, as transações em energia renovável cresceram no Brasil. Há cerca de 10 dias, o CPPIB, do Canadá, e a Votorantim Energia resolveram unir suas operações no setor, que estão avaliados em mais de R$ 8 bilhões, entretanto, aqui não houve aquisição e sim fusão de ativos das duas empresas, que já eram sócias.

Na proposta, pretendem incluir também a CESP, o que pode elevar o valor do negócio para algo em torno de R$ 17 bilhões. A gestora Actis tem atualizado seu portfólio no Brasil e passou por uma espécie de reorganização recente de negócios.

A gestora continuará suas atividades no Brasil com foco em ativos de energia renovável, enquanto seus aportes em áreas como educação e consumo passaram a ser geridos pela Noon.

Conheça a Equatorial

A Equatorial Energia é uma holding que atua no setor de energia para brasileiros, nos setores de distribuição por meio dos estados do Maranhão, Pará, Piauí, Alagoas e Ceará. Transmissão, com 8 projetos já concluídos e uma linha operacional que cruza Goiás e Tocantins.

Além disso, a empresa também utiliza geração termoelétrica, por meio da Geração Distribuída e Geramar. A empresa foi constituída em 1999 e de lá para cá compôs uma história repleta de marcos. A última foi a aquisição da E-Nova.